폐배터리에서 금을 캔다! 성일하이텍이 증명하는 도시 광산의 경제성

 

 

 

머니헌터SU🏹 | 폐배터리 재활용 심층 분석

폐배터리에서 금을 캔다! 배터리 재활용의 새로운 경제성

폐배터리 재활용 시장2040년 307조원 전망

성일하이텍4년 만의 흑자 전환 가시권

원가 절감원광 채굴 대비 30~50% 저렴

✅ 오늘의 핵심 요약

• 2017~2019년 보급된 1세대 전기차의 배터리 교체 시기가 도래하며 '배터리 쓰나미'가 본격화되고 있다.
• 글로벌 폐배터리 재활용 시장은 2030년 67조원에서 2040년 307조원까지 성장할 전망이다.
• 국내 재활용 1호 기업 성일하이텍은 유럽 배터리 규정과 금속 가격 강세에 힘입어 4년 만의 흑자 전환이 가시권에 들어왔다.
• EU는 2031년부터 배터리 생산 시 재활용 원료 사용을 의무화할 방침이며, 2026년부터는 배터리 여권(Battery Passport) 제도도 도입된다.
• 포스코홀딩스, 인선이엔티, 아이에스동서 등 국내 대기업과 전문기업들도 잇달아 재활용 밸류체인 구축에 나서고 있다.

한때 처치 곤란한 산업 폐기물로 여겨졌던 폐배터리가 이제는 수십조원 가치의 '미래 금광'으로 다시 태어나고 있습니다. 2017년부터 2019년 사이 본격적으로 보급됐던 1세대 전기차들의 배터리 교체 시기가 올해부터 본격 도래하면서, 앞으로 쏟아져 나올 폐배터리의 양은 기하급수적으로 늘어날 수밖에 없습니다. 이 안에 담긴 리튬, 니켈, 코발트 같은 금속을 뽑아내면 원광을 캐는 것보다 훨씬 저렴하고 친환경적입니다. 국내 재활용 1호 기업 성일하이텍은 최근 유럽의 규제 변화와 금속 가격 상승에 힘입어 4년 만의 흑자 전환을 눈앞에 두고 있습니다. 지금 폐배터리 재활용 시장이 어디까지 와 있는지 정리합니다.

📋 목차

1. 왜 폐배터리가 도시 광산으로 불리는가
2. 글로벌 폐배터리 재활용 시장, 2040년 307조원
3. 성일하이텍, 국내 재활용 1호 기업의 턴어라운드
4. 포스코·인선이엔티·아이에스동서, 밸류체인 확장
5. 투자 관점의 기회와 리스크

① 왜 폐배터리가 도시 광산으로 불리는가

전기차 배터리 가격의 대부분은 양극재가 차지하고, 이 양극재의 핵심 원료인 니켈·코발트·망간·리튬은 대부분 해외 수입에 의존합니다. 수명을 다한 배터리에서 이 금속들을 다시 뽑아내면 원광을 새로 채굴하는 것보다 비용을 30~50% 절감할 수 있고, 탄소 배출량은 최대 70% 이상 줄일 수 있습니다. 경제성과 친환경성을 동시에 잡을 수 있다는 점에서 폐배터리는 '도시 광산'으로 불립니다. 배터리 진단을 통해 아직 성능이 남아있으면 에너지저장장치(ESS) 등으로 다시 조립해 쓰는 '재사용(Reuse)'과, 더 이상 배터리로 쓸 수 없는 상태가 되면 금속을 추출하는 '재활용(Recycling)'으로 구분됩니다.

이 시장이 지금 주목받는 이유는 단순합니다. SNE리서치에 따르면 전 세계적으로 수명을 다한 전기차는 2040년까지 연평균 33% 증가해, 2030년 411만대에서 2040년에는 4,227만대가 발생할 것으로 예측됩니다. 이에 따라 전 세계 폐배터리 규모도 2025년 44GWh에서 2040년 3,339GWh로 가파르게 증가할 전망입니다. 통상 7~10년인 배터리 수명을 고려하면, 2010년대 후반 보급된 전기차들의 배터리 교체 시기가 바로 지금부터 본격적으로 도래하고 있는 셈입니다.

유럽의 규제가 만드는 강제 수요 EU는 2031년부터 배터리 생산 시 반드시 일정 비율 이상의 재활용 원료를 사용하도록 강제할 방침이다. 이는 재활용 기술과 시스템을 갖추지 못하면 사실상 유럽 시장에 전기차나 배터리를 수출할 수 없게 된다는 의미로, 폐배터리 재활용이 선택이 아닌 생존의 문제가 되고 있다.

② 글로벌 폐배터리 재활용 시장, 2040년 307조원

시장조사업체 SNE리서치에 따르면 전 세계 폐배터리 재활용 시장 규모는 2030년 약 67조원에서 2040년에는 307조원까지 성장할 전망입니다. 컨설팅기업 맥킨지도 비슷한 방향의 전망을 내놓았는데, 글로벌 폐배터리 재활용 시장이 지난해 약 25억달러에서 2040년에는 연간 700억달러(약 101조원) 규모에 달할 것으로 추산했습니다. 조사기관마다 추정치에 차이는 있지만, 시장이 향후 10~15년간 수십 배로 성장할 것이라는 방향성에는 대체로 이견이 없습니다.

정책 환경도 시장 성장을 뒷받침합니다. EU는 2023년 '지속가능한 배터리법'을 승인하며 저장용량 2kWh를 초과하는 산업용·전기차 배터리 생산 시 재활용 광물을 일정 비율 이상 사용하도록 의무화했고, 2026년부터는 배터리의 생산부터 폐기까지 이력을 추적하는 '배터리 여권(Battery Passport)' 제도를 도입합니다. 국내에서도 2022년 10월 '전기용품 및 생활용품 안전관리법'을 개정해 재사용 전지 안전성 검사 제도를 수립했고, 재활용 업체의 폐배터리·스크랩 보관 기준을 기존 30일에서 180일로 완화하며 재활용 기반을 정비했습니다.

▲ 폐배터리 재활용 시장은 2030년 67조원에서 2040년 307조원으로 4배 넘게 성장할 전망이다 (출처: SNE리서치, 자체 제작)

③ 성일하이텍, 국내 재활용 1호 기업의 턴어라운드

성일하이텍(365340)은 2000년 귀금속 재활용 사업으로 출발해 2008년 국책 과제를 통해 배터리에서 코발트를 추출하는 기술 개발에 착수하고, 2011년 군산에 습식제련 공장을 준공하며 2차전지 리사이클링 사업을 본격화한 국내 폐배터리 재활용 1호 기업입니다. 2022년 7월 코스닥에 상장한 이후 글로벌 6개국에 총 9만5,000톤(25GWh) 규모의 생산능력(CAPA)을 확보했으며, 북미 첫 생산 거점인 2만톤 규모의 리사이클링 파크도 가동을 시작했습니다.

성일하이텍은 2023년 3분기 이후 적자를 이어왔지만, 2025년 매출액 1,946억원(전년 대비 +42.9%), 영업손실 546억원(적자 폭 23.6% 축소)을 기록하며 점진적인 개선세를 보였습니다. 최근에는 리튬·니켈·코발트 등 주요 금속 가격이 상승세로 전환되고, 유럽연합이 역내에서 발생하는 배터리 스크랩(블랙매스)을 비OECD 국가로 수출하지 못하도록 규정을 강화하면서 성일하이텍의 원재료 확보 환경이 우호적으로 바뀌고 있습니다. 실제로 지난해 하반기 유럽의 대표적인 폐배터리 전처리업체인 BASF와 5년간 장기 공급 계약을 체결했고, 코발트·니켈 생산업체 코브코(COBCO)와도 208억원 규모의 공급 계약을 맺었습니다. 여기에 노후화된 1·2공장 대신 새만금의 효율 좋은 3공장 가동률이 90%대까지 오르면서, 5월에는 2공장 생산능력을 2배로 키워 재가동에 들어갔습니다. 증권가에서는 이런 물량 증가와 판가 상승이 겹치며 2026년에는 12개 분기 만에 분기 흑자 전환이 가능할 것으로 내다보고 있으며, 2026년 매출 가이던스는 3,000억원 수준으로 제시되고 있습니다.

▲ 성일하이텍은 유럽 배터리 규정과 금속 가격 상승에 힘입어 4년 만의 흑자 전환을 눈앞에 두고 있다 (출처: 증권가 리포트 종합, 자체 제작)

④ 포스코·인선이엔티·아이에스동서, 밸류체인 확장

성일하이텍 외에도 다양한 기업들이 폐배터리 재활용 밸류체인 구축에 나서고 있습니다. 포스코홀딩스는 100% 자회사인 포스코HY클린메탈을 통해 2차전지 제조 과정에서 나오는 잔여물을 재활용하는 사업을 추진 중이며, GS그룹과도 2차전지 리사이클링 원료 공급을 위한 합작사 설립을 진행하며 소재 추출 분야에서 입지를 다지고 있습니다. 완성차 업체인 현대차그룹도 이 흐름에 가세하고 있습니다. 현대글로비스가 폐배터리를 수거하고 현대모비스가 이를 재제조하는 그룹 차원의 순환 경제 시스템을 구축 중이며, 미국에서는 CPS에너지·OCI솔라파워와 함께 전기차 배터리를 재사용한 ESS 구축 실증사업 업무협약도 체결했습니다.

폐기물 처리 노하우를 보유한 기업들도 영역을 넓히고 있습니다. 인선이엔티는 자동차 재활용 사업으로 축적한 경험을 바탕으로 자회사 인선모터스를 통해 전기차 배터리 회수·유통 사업을 진행하고 있고, 아이에스동서는 2차전지 금속 폐기물 처리업체 TMC에 투자하고 북미 배터리 리사이클 업체의 지분과 국내 독점 사업권을 확보해 '회수-파쇄-리사이클'로 이어지는 전체 밸류체인 경쟁력을 쌓고 있습니다. 이 밖에 에코프로와 고려아연도 배터리 재활용 사업에 참여하며 소재 대기업들의 진출도 활발합니다.

📊 폐배터리 재활용 투자 포인트

♻️

성일하이텍

국내 1호 재활용 기업, 4년만 흑자 가시권

🏭

포스코홀딩스

포스코HY클린메탈, GS와 합작사 추진

🚗

현대차그룹

글로비스+모비스 순환경제, 美 ESS 실증

🔧

인선이엔티·아이에스동서

폐기물 노하우 기반 밸류체인 확장

⑤ 투자 관점의 기회와 리스크

폐배터리 재활용은 전기차 시장의 구조적 성장과 유럽의 강제적 규제 도입이라는 두 축을 배경으로 명확한 성장 스토리를 갖고 있습니다. 성일하이텍이 4년 만의 흑자 전환 가능성을 보여주는 것도 이 시장의 경제성이 실제로 증명되기 시작했다는 신호로 해석할 수 있습니다. 다만 최근 리튬 등 핵심 광물 가격이 하락했던 시기에는 재활용 기업들의 수익성이 크게 흔들린 바 있어, 금속 가격 변동성이 여전히 실적의 핵심 변수라는 점을 기억해야 합니다.

또한 LFP(리튬인산철) 배터리는 니켈·코발트 같은 고가 금속 함량이 낮아 기존 삼원계 배터리 대비 재활용 경제성이 떨어진다는 지적도 있어, 향후 배터리 화학 조성의 변화가 재활용 기업의 수익 구조에 영향을 줄 수 있습니다. '2050년 수백조원'이라는 장밋빛 전망에 기댄 과잉 투자와 경쟁 심화로 업계 구조조정이 일어날 가능성도 배제할 수 없습니다. 투자자 입장에서는 개별 기업의 가동률, 원재료(블랙매스) 확보 안정성, 그리고 실제 흑자 전환 시점을 분기별로 확인하며 접근하는 것이 중요합니다.

🔍 수급 비밀 노트 폐배터리 재활용 핵심 포인트

시장 성장 폐배터리 재활용 시장 2030년 67조원에서 2040년 307조원, 폐배터리 발생량 2025년 44GWh에서 2040년 3,339GWh

규제 강제력 EU 2031년 재활용 원료 사용 의무화, 2026년 배터리 여권 제도 도입

성일하이텍 2025년 매출 +42.9%, 영업손실 축소, BASF 5년 장기계약, 2026년 흑자전환 기대

밸류체인 확장 포스코홀딩스·현대차그룹·인선이엔티·아이에스동서 각자 영역에서 재활용 사업 확대

투자 유의 금속 가격 변동성, LFP배터리 재활용 경제성 낮음, 과잉투자에 따른 구조조정 가능성

▲ 전문 재활용 기업과 대기업, 폐기물 처리 전문기업이 함께 국내 폐배터리 재활용 생태계를 형성하고 있다 (출처: 자체 제작)

📊 핵심 요약

버려지는 배터리가 새로운 자원으로 다시 태어나고 있습니다. 폐배터리 재활용 시장은 2040년까지 300조원 규모로 성장이 전망되고, 국내 1호 기업 성일하이텍은 유럽의 규제 강화와 금속 가격 상승이라는 순풍을 타고 4년 만의 흑자 전환을 눈앞에 두고 있습니다. 포스코홀딩스, 현대차그룹, 인선이엔티, 아이에스동서 등 대기업과 전문기업들도 각자의 강점으로 재활용 밸류체인을 넓혀가고 있습니다.

다만 금속 가격 변동성과 LFP 배터리의 낮은 재활용 경제성, 과잉 투자에 따른 업계 구조조정 가능성은 투자 시 반드시 고려해야 할 리스크입니다. 개별 기업의 가동률 개선과 실제 흑자 전환 시점을 지켜보며 중장기 관점으로 접근하는 전략이 합리적입니다.

다음 편 예고 다음 편에서는 폐배터리 재활용과 짝을 이루는 배터리 재사용(Reuse) ESS 시장의 성장과 국내 관련 기업의 투자 포인트를 심층 분석합니다.

Q. 폐배터리가 왜 도시 광산으로 불리나요?

A. 리튬, 니켈, 코발트 등 고부가가치 금속을 추출하면 원광 채굴보다 비용을 30~50% 절감하고 탄소 배출도 크게 줄일 수 있기 때문입니다.

Q. 글로벌 폐배터리 재활용 시장 규모 전망은 어떻게 되나요?

A. SNE리서치 기준 2030년 67조원에서 2040년 307조원으로 성장할 전망입니다.

Q. 성일하이텍의 실적 현황은 어떤가요?

A. 2025년 매출 1,946억원(+42.9%), 영업손실 546억원(적자축소)을 기록했으며, 증권가는 2026년 흑자 전환 가능성을 제시하고 있습니다.

Q. 국내 폐배터리 재활용 관련 기업으로는 어떤 곳이 있나요?

A. 성일하이텍, 포스코홀딩스(포스코HY클린메탈), 인선이엔티(인선모터스), 아이에스동서가 대표적입니다.

Q. 폐배터리 재활용 투자 시 유의할 점은 무엇인가요?

A. 금속 가격 변동성이 크고, LFP 배터리는 재활용 경제성이 낮습니다. 개별 기업의 가동률과 원재료 확보 현황을 확인해야 합니다.

⚠️ 투자 유의사항
본 포스팅은 투자 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 성일하이텍의 2026년 실적 전망 및 흑자 전환 시점은 증권사별로 추정치가 다르며 확정된 수치가 아닙니다. 언급된 기업들의 실시간 주가와 최신 공시는 증권사 앱에서 직접 확인하시기 바랍니다. 시장 규모 전망치는 조사기관에 따라 편차가 있으며 실제와 다를 수 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으며, 투자의 최종 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 끝까지 읽어주셔서 감사합니다.